Beskytt Utbytte Aksjer Med Alternativer

Topp 5 utbytte ETFs for 2017 5. mars 2017 kl. 14:04 Det er noen utbyttefokuserte ETFer med lave kostnadsforhold og tilstrekkelig diversifisering for å danne ryggraden i en aksjeportefølje. Med markedet som rammer nye rekordhøye toppnivåer, er det fornuftig å se etter investeringer som vil gi en jevn strøm av inntekt. Å stole på å høste kapitalgevinst krever at investorer selger deler av porteføljen selv når markedet er nede. Denne lille mengden av ETF-utbytter bærer også lave utgifter, slik at investorene returnerer arent gobbled opp av avgifter. Investorer bør stadig søke etter en bedre avtale. Meglere er klar over betydningen av kostnader, og flere bedrifter slipper sine online trading kostnader. Charles Schwab (NYSE: SCHW) gikk allerede fra 8.95 til 6.95 og deretter til 4.95. Fidelity kan ha bedt om det andre kuttet når det gikk ned til 4,95. Lavere handelskostnader er gode for investorer, selv om de ikke handler ofte. For ETF-investoren reduserer det også incitamentet til å holde fast ved hvilke ETFer som er berettiget til fri handel med sine meglerforetak. I løpet av de siste årene har det vært sterk konkurranse om investeringer i ETFs, og det har ført kostnadsutgiftene ned. Resultatet var flere solide alternativer tilgjengelig for investorer på mye mer fornuftige forhold. Det er fem utbytte ETFer som raskt kommer i betraktning som sterke alternativer for investoren som søker et solidt utbytte og vekst i utbetalt utbytte. De ble også vist for å sikre relativt lave driftskostnader. Det er noen andre som er verdt å nevne, men med fem starter sammenligningen mye lettere. Dette er fem av de største utbyttet ETF for investorer som ønsker å beskytte seg mot høye utgiftskvoter uten å gi et sterkt utbytte eller en diversifisert portefølje. Disse er sterke utfordrere for de fem største utbyttet ETFene for 2017. Morningstar Dividend Yield Focus Index Utgiftsforholdene begynner så lavt som .07 og går opp til .12. For den sparsomme investor vil noen av disse alternativene være et rimelig valg så lenge de er fornøyd med resten av egenskapene til porteføljen. Det er viktig å understreke at den største utfordringen å investere i dag er at markedet er på rekordverdier etter bare små forbedringer i det økonomiske bildet. Derfor bør utheving av ETFene ikke betraktes som en implisitt godkjenning av dagens priser. SampP 500 er eksepsjonelt dyrt, og det er fortsatt en sterk korrelasjon i total avkastning. Innrøm det Du elsker utbytte. Du ville ikke være her hvis du ikke likte utbytte. Denne artikkelen handler om å få høy utbytte ut av diversifiserte ETFer med lave kostnadsforhold. Her er utbytteutbyttene fra de fem beste utbyttene ETF-konkurrentene: Vinneren for høyeste utbytte går til iShares Core High Dividend ETF med et 3,17-utbytte. Dette virker som en god tid å påpeke at HDV regelmessig er vinneren i denne kolonnen. Hvis du kjører screenings-beregninger for ETFer med høy utbytte, begrenset til lave kostnader og diversifiserte midler, opphører det høyeste avkastningen vanligvis med samme ETF. Gratulerer igjen, HDV. De to andre høyere avkastningsoppføringene er SCHD og VYM. Begge er gode ETFer. De har en sunn vekt på utbytte, men opprettholder en diversifisert tilnærming. Hvordan skaper HDV en slik sterk utbyttesats For denne delen må investorer kontrollere sektorens konsentrasjoner fra Morningstar. De neste fem kartene kommer fra Morningstar. Siden utbytteutbyttet på en ETF er en refleksjon av beholdningene innenfor ETF, bør det ikke være overraskende at HDV fordeler seg veldig tungt på sektorer som generelt er kjent for høyere utbytter. Ta en titt på fondssektoren allokering: De to røde pilene peker på to områder investorer i HDV bør undersøke. Mangelen på eksponering for grunnleggende materialer eller finansielle tjenester ser ut til at det kan svekke porteføljens ytelse i en periode med høyere inflasjon og økende kortsiktige priser. Finansene vil ha stor nytte av pengepolitikken som øker kortsiktige rentene. Teoretisk sett vil den politikken bli bragt opp av inflasjon, noe som virker positivt for grunnleggende materialer. Det er verdt å påpeke at flere bankbeholdninger har sett helt enorme samlinger siden sommeren 2016. Etter hvert som kortsiktige renter har økt, og forventninger om flere stigninger øker, satser investorer på Federal Reserve betalende banker for ikke å låne penger. Det er en god forretningsmodell å være i. Jeg vil gjerne bli betalt for å ikke låne penger. Selvfølgelig øker økningen også effektive avkastninger på låneporteføljer som bruker justerbare priser. Eksponeringen for fast eiendom er også nesten ingenting, så investorer vil ha et incentiv til å enten bruke en REIT-basert ETF som Vanguard REIT Index ETF (NYSEARCA: VNQ) eller bruke tiden til å lære å analysere REITs. Dette er trolig den største ulempen ved HDV. Den gir det største utbyttet, men kan også underprestere kapitalvekst og utbyttevekst dersom inflasjonen tar av. VYM er et alternativ som går materielt lettere på forbrukerens stifter (men likevel over referansepunktet), men utelukker ikke det meste av sektoren for finansielle tjenester. Følgelig vil VYM være et mer logisk valg hvis investor anser sterkere inflasjonen å være en meget sterk mulighet, eller hvis de tror at kortsiktige priser vil økes selv om inflasjonen ikke helt begrunner bevegelsen. Samlet sett er VYM en vesentlig balansert portefølje, men det begrenser fortsatt eksponering mot grunnmaterialer og har nesten ingen eksponering for fast eiendom. Siden REIT-utbytte generelt beskattes til høyere priser, avhengig av om det er klassifisert som kapitalavkastning, kan VYM brukes på en skattepliktig konto, med VNQ eller andre REIT-investeringer presset inn i skattefordelte kontoer. VIG Loves Industrials VIGs portefølje demonstrerer en ETF som nå er veldig tung på industri. 23 av porteføljen er der, og det mer enn dobler referanseallokeringen. Den store vekten på industriell virksomhet er ikke helt unik, men VIG kom høyest på den metriske. På den annen side hadde fondet nesten ingen tildeling til energi - eller kommunikasjonstjenester. Dette virker som en rimelig tid for å påpeke at investorer bør ofte se etter ETFer som fokuserer på sektorene de ikke dekker så mye. Hvis investor allerede gjør sin due diligence på en eller to sektorer, kan de med rimelighet velge sin egen eksponering i den sektoren. ETF er der for å gi porteføljen den diversifisering det trenger. SCHD er en hyppig favoritt blant utbytte ETF investorer. Selv din hadde virkelig en materiell allokering her på poeng. Tildelingen gikk dramatisk ned da aksjeindeksene begynte å sette nye heltidsnivåer, siden de makroøkonomiske dataene ikke tyder på at økonomien er så sterk. SCHD har jevnlig en svært høy tildeling til forbrukerstifter, noe som gjør det til et utmerket valg blant investorer som er bekymret for økonomien, men vil forbli investert i egenkapital. Det er fortsatt svært lite på økonomi og ignorerer eiendomsmegling, så det er fornuftig å utfylle å investere i SCHD med å gjøre due diligence on financials og REITs for pensjonsporteføljen. DGRO inngår VIG i å være en utbytte ETF med lavere avkastning, og det er noe klart likhet i porteføljene: Som VIG er tildelingen til kommunikasjonstjenester liten, og også energi er lav. Det ville ikke gi mye mening for investorer å plukke både DGRO og VIG. Den ene eller den andre skal være tilstrekkelig. Investoren plukker DGRO får betydelig mer teknologi aksjer på bekostning av forbruker stifter. DGRO møter imidlertid VYM som det eneste andre fondet med betydelige tildelinger til finansielle tjenester. Det de trenger Alle eiendommer mangler ganske mye fra alle fondene, og de fleste har relativt lave tildelinger til verktøy. Imidlertid har begge disse sektorene relativt betydelige utbytter. Derfor, hvis en investor velger noen av disse fem, bør de lete etter måter å avrunde porteføljen med verktøy og REITs. I noen tilfeller vil de også trenge andre eksponeringer. Spore utbytteutbytte for inntekt Jeg brukte Best Real Time Dividend Portfolio Tracker for å simulere å sette alle fem av disse ETFene i en utbytteportefølje. Du kan se ETFene med deres simulerte kjøpesum og dele teller i den røde boksen til venstre og de resulterende yieldene på kostnad og nåværende avkastning i den lilla boksen. I dette tilfellet ble ETFene brukt som en del av en portefølje som viser et utbytte på 3,94 og en verdi på 3,54 på dagens markedsverdi. Ved hjelp av diversifikasjonskontrollen ser jeg at porteføljen fortsatt er sterkt konsentrert: Den røde boksen viser konsentrasjonen av både inntekt og porteføljeverdi innenfor disse tickerne. Mens diversifiseringen virker litt svak, er det mindre bekymring når vi arbeider med ETF, siden hvert fond allerede har mye spredning. Hvis hver aksje underliggende ETFs porteføljer var inkludert separat, ville diversifiseringen være utmerket. Hver av disse fem utbytte ETF er et godt valg for en langsiktig investor. Dette er imidlertid langt fra den ideelle tiden til å publisere på dem, siden egenkapitalindeksene nå allerede er vanvittige høyder. Basert på rallyet sett på markedene, vil hver av disse ETFs begynne å bli veldig attraktiv etter omtrent 15 nedgang. Selv en 10 nedgang kunne sette aksjer innen rekkevidde uten å gripe for egenkapital til rekordhøye priser. Hvilke ETFs vil du legge til i listen for beste utbytte ETFs for 2017 Disclosure: Jeg amwe er lenge SCHD, MO, PM. Jeg skrev denne artikkelen selv, og det uttrykker mine egne meninger. Jeg mottar ikke kompensasjon for det. Jeg har ingen forretningsforbindelser med et selskap hvis lager er nevnt i denne artikkelen. Tilleggsopplysninger: Også lang NLY-PD. Ingen økonomisk rådgivning gitt. Investorer bør gjøre sin egen due diligence eller konsultere en profesjonell som kjenner sine mål og begrensninger. Les hele artikkelen De 6 vanligste porteføljesikkerhetsstrategiene Nøkkelen til vellykket langsiktig investering er bevaring av kapital. Warren Buffett, uten tvil verdens største investor, har en regel når man investerer - aldri miste penger. Dette betyr ikke at du bør selge investeringsbedriftene øyeblikket de går inn i å miste territorium, men du bør forbli oppmerksom på porteføljen din og de tapene du er villig til å tåle i et forsøk på å øke rikdommen. Selv om det er umulig å unngå risiko helt når du investerer i markedene, kan disse fem strategiene bidra til å beskytte porteføljen din. Diversifisering En av hjørnesteinene til Modern Portfolio Theory (MPT) er diversifisering. I en nedgang i markedet tror MPT-disipler at en veldiversifisert portefølje vil overgå en konsentrert. Investorer oppretter dypere og bredere diversifiserte porteføljer ved å eie et stort antall investeringer i mer enn én aktivaklasse. og dermed redusere usystematisk risiko. Dette er risikoen som kommer med å investere i et bestemt selskap i motsetning til systematisk risiko. som er risikoen forbundet med å investere i markedene generelt. Ikke-korrelerende eiendeler Ifølge noen økonomiske eksperter kan aksjeporteføljer som inkluderer 12, 18 eller til og med 30 aksjer eliminere mest, om ikke alt, usystematisk risiko. Dessverre er systematisk risiko alltid tilstede og kan ikke diversifiseres vekk. Ved å tilføre ikke-korrelerende aktivaklasser som obligasjoner, varer, valutaer og eiendommer til en gruppe aksjer, er sluttresultatet ofte lavere volatilitet og redusert systematisk risiko på grunn av at ikke-korrelerende eiendeler reagerer annerledes på endringer i markedene sammenlignet med aksjer når en eiendel er nede, er en annen oppe. Til slutt eliminerer bruken av ikke-korrelerende eiendeler høyder og nedgang i ytelse, noe som gir mer balansert avkastning. I det minste er det teorien. I de senere årene tyder imidlertid bevis på at eiendeler som en gang var ikke-korrelerende nå etterligner hverandre, og dermed reduserer strategys effektivitet. (Se hvorfor investorer i dag fortsatt følger dette gamle settet med prinsipper som reduserer risikoen og øker avkastningen gjennom diversifisering. Sjekk ut Modern Portfolio Theory: Hvorfor er det fortsatt hip.) Sprangspill og andre opsjonsstrategier Mellom 1926 og 2009 gikk SampP 500 ned 24 av 84 år eller mer enn 25 av tiden. Investorer beskytter generelt oppadgående gevinster ved å ta fortjeneste fra bordet. Noen ganger er dette et klokt valg. Men det er ofte tilfellet at vinnende aksjer bare tar en hvil før de fortsetter høyere. I dette tilfellet vil du ikke selge, men du vil låse inn noen av gevinstene dine. Hvordan gjør man dette Det finnes flere metoder tilgjengelig. Det vanligste er å kjøpe put-alternativer. som er et veddemål om at den underliggende aksjen vil gå ned i pris. Ulike fra shorting lager, gir puten deg muligheten til å selge til en viss pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden. For eksempel, antar du at du eier 100 aksjer i selskap A og den har steget med 80 på ett år og handler på 100. Du er overbevist om at fremtiden er utmerket, men at bestanden har steget for fort og sannsynligvis vil falle i verdi i nær sikt. For å beskytte fortjenesten din, kjøper du ett sett opsjon på Selskap A med en utløpsdato seks måneder i fremtiden til en pris på 105, eller litt i pengene. Kostnaden for å kjøpe dette alternativet er 600 eller 6 per aksje, noe som gir deg rett til å selge 100 aksjer i Selskap A på 105 en gang før utløpet på seks måneder. Hvis aksjene faller til 90, vil kostnaden for å kjøpe putsettet ha steget betydelig. På dette tidspunktet selger du muligheten til et overskudd til å oppveie nedgangen i aksjekursen. Investorer som søker langsiktig beskyttelse, kan kjøpe langsiktige aksjeforventningspapirer (LEAPS) med vilkår så lenge som tre år. (Lær mer om langsiktige egenkapitalforventningspapirer: Når du skal ta LEAP) Det er viktig å huske at du ikke nødvendigvis prøver å tjene penger på alternativene, men prøver i stedet å sikre at urealiserte fortjenester ikke blir tap. Investorer som er interessert i å beskytte hele porteføljen i stedet for en bestemt aksje, kan kjøpe indekser som fungerer på samme måte. Stop Losses Stopp tapene beskytte mot fallende aksjekurser. Sterke stopp innebærer å utløse salg av en aksje til en fast pris som ikke endres. For eksempel, når du kjøper Company As aksje for 10 per aksje med hardt stopp på 8, blir aksjen automatisk solgt dersom prisen faller til 8. Et bakstopp er annerledes ved at det beveger seg med aksjekursen og kan settes inn i vilkår for dollar eller prosenter. Ved hjelp av det forrige eksempelet, kan vi antar at du setter et stoppested på 10. Hvis aksjen går opp 2, vil bakstoppet bevege seg fra den opprinnelige 9 til 10.80. Hvis aksjen da faller til 10,50, bruker du en hard stopp på 9, vil du fortsatt eie aksjen. I tilfelle av stoppet vil aksjene bli solgt til 10,80. Hva som skjer neste, bestemmer hvilke som er mer fordelaktige. Hvis aksjekursen da faller til 9 fra 10,50, er bakstoppet vinner. Men hvis det beveger seg opptil 15, er det harde stoppet det bedre anropet. Fordelere av stopp tap tror at de beskytter deg mot raskt skiftende markeder. Motstandere antyder at både harde og bakre stopp gjør at midlertidige tap er permanente. Det er av denne grunn at stopp av noe slag må være godt planlagt. (Et stop-loss er et enkelt, men kraftig verktøy for å hjelpe deg med å implementere børsinvesteringsstrategien. Finn ut hvordan du ser Stop-Loss Order - Pass på at du bruker den.) Utbytte Investering i utbyttebetalende aksjer er trolig den minst kjente måten for å beskytte porteføljen din. Historisk sett utgjør utbytte en vesentlig del av en aksjes samlede avkastning. I noen tilfeller kan det representere hele beløpet. Å eie stabile selskaper som betaler utbytte er en velprøvd metode for å levere over gjennomsnittet avkastning. Når markeder faller, gir puteutbytte viktig for risikovillige investorer og resulterer vanligvis i lavere volatilitet. I tillegg til investeringsinntektene. studier viser at selskaper som betaler sjenerøse utbytte har en tendens til å øke inntektene raskere enn de som ikke. Hurtig vekst fører ofte til høyere aksjekurser som igjen gir høyere kapitalgevinster. I tillegg til å gi en pute når aksjekursene faller, er utbytte en god sikring mot inflasjon. Ved å investere i blue chip selskaper som begge betaler utbytte og besitter prissettingskraft. Du gir deg porteføljen med beskyttelse som renteinntekter. med unntak av statsobligasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS), kan ikke matche. Videre, hvis du investerer i utbytte aristokrater, de selskapene som har økt utbytte i 25 påfølgende år, kan du være nesten sikker på at disse selskapene vil opp årlig utbetaling mens obligasjonsutbetalinger forblir de samme. Hvis du nærmer deg pensjon, er den siste tingen du trenger en periode med høy inflasjon for å ødelegge kjøpekraften. (For mer innsikt, les hvorfor utbytteforhold.) Hovedbeskyttede investeringer Investorer som er bekymret for å beskytte sin rektor, vil kanskje vurdere prinsipielt beskyttede notater med egenkapitalrettigheter. De ligner på obligasjoner fordi din rektor er vanligvis beskyttet dersom du holder investeringen til forfall. Men hvor de er forskjellig, er egenkapitaldeltakelsen som eksisterer sammen med garantien for rektor. For eksempel, la oss si at du ønsket å kjøpe 1000 i hovedbeskyttede notater knyttet til SampP 500. Disse notatene vil modnes om fem år. Utstederen vil kjøpe nullkupongobligasjoner som modnes omtrent samme tid som notene til en rabatt til pålydende. Obligasjonene vil ikke betale noen renter til forfall når de innløses til pålydende. I dette eksemplet kjøpes 1000 i nullkupongobligasjoner for 800, og de resterende 200 er investert i SampP 500 samtalealternativer. Obligasjonene vil modnes og, avhengig av deltakelsesfrekvensen. fortjeneste vil bli fordelt på forfallstidspunktet. Hvis indeksen fikk 20 over denne perioden og deltakelsesraten er 90, vil du motta din opprinnelige investering på 1000 plus 180 i fortjeneste. Hvis det mister 20, vil du likevel motta den opprinnelige investeringen på 1000 mens en direkte investering i indeksen vil miste 200. Du mister 20 i fortjeneste i retur for garantien for rektor. Risikovise investorer vil finne hovedansvarlige notater attraktive. Før du hopper ombord, er det imidlertid viktig å fastslå styrken til banken som garanterer rektor, den underliggende investeringen i notene og avgiftene knyttet til å kjøpe dem. (For å lære mer om hovedbeskyttede notater, sjekk ut Hovedbeskyttede notater: Hedgefond for hverdagse investorer.) Bunnlinjen Hver av de fem strategiene som beskrives her, kan hjelpe deg med å beskytte porteføljen mot den uunngåelige volatiliteten som eksisterer når du investerer i aksjer og bindinger. Å velge mellom dem er avhengig av din individuelle økonomiske situasjon. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsraten som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. Ferdige måter å beskytte aksjeporteføljen din ved hjelp av valgmuligheter BOCA RATON, Fla. (MarketWatch) - Mange investorer har hørt horrorhistorier om alternativer. quotTheyre for risikabelt, for komplisert, og for spekulativ, har noen advart. I motsetning til den troen er alternativene ikke alltid risikable eller kompliserte. Faktisk, som du forstår fordelene og ulempene ved alternativer, vil du sette pris på hvordan du kan bruke alternativer i forbindelse med aksjer. Selv om de fleste investorers primære mål er å tjene penger, er en konstruktiv måte å bruke alternativer på å beskytte aksjeporteføljen mot katastrofer. Her er fire strategier å vurdere: 1. Selg et dekket kall Denne populære alternativstrategien brukes primært til å øke inntjeningen, og likevel gir den litt beskyttelse mot tap. Heres hvordan det fungerer: Eieren av 100 (eller flere) aksjer på aksjen selger (skriver) et anropsalternativ. Alternativkjøperen betaler en premie, og til gjengjeld får han rett til å kjøpe de 100 aksjene til en avtalt pris (strykpris) i en begrenset periode (til opsjonene utløper). Hvis aksjene gjennomgår en betydelig prisøkning, henter denne opsjonshaveren overskuddet som ellers ville gått til aksjeeieren. Aksjehaveren mottar kontanter på forhånd. Den kontanter gir beskyttelse mot en nedgang i aksjekursen. Dermed ofrer den dekkede samtaleforfatteren muligheten til å tjene fortjeneste utover det som tidligere var avtalt på pris - i bytte for den virkelige kontantbetalingen. Ytterligere detaljer kreves for å få en fullstendig forståelse av denne ideen, men det grunnleggende forutsetningen er dette: Kontanter nå i bytte for fortjeneste som aldri kan oppstå. 2. Kjøp setter Når du kjøper setter, vil du tjene når en aksje faller i verdi. For eksempel, før krasj i 2008, ville dine putter ha gått opp i verdi etter hvert som aksjene dine gikk ned. Put-opsjoner gir sine eiere rett til å selge 100 aksjer i aksjene til strike-prisen. Selv om putter ikke nødvendigvis gir 100 prosent beskyttelse, kan de redusere tap. Det ligner på å kjøpe en forsikring med fradragsberettiget. I motsetning til kortsiktige aksjer, hvor tap kan være ubegrenset, med det meste du kan miste, er det du betalte for putten. Det er viktig å merke seg at det ikke er en strykpris som passer til alle. Hver aksje har opsjoner med myriad strike priser, slik at både opsjoner kjøpere og selgere å finne en utløpsdato som oppfyller deres behov. En av fordelene med å kjøpe puts er at tapene er begrensede. Ved å velge en aksjekurs som samsvarer med risikotoleransen, garanterer du en minimums salgspris - og dermed kan verdien av porteføljen din ikke falle under et kjent nivå. Dette er den ultimate porteføljen beskyttelse. Grunnen til at de aller fleste konservative investorer ikke adopterer denne strategien er at setter ikke er billige, og denne forsikringen koster ofte mer enn investorene er villige til å betale. 3. Starte krage Krager representerer den mest populære metoden for å beskytte porteføljens verdi mot et markedssvinge. Kragen er en kombinasjon av de to metodene som er nevnt ovenfor. For å bygge en krage, kjøper eieren av 100 aksjer en salgsopsjon, gir rett til å selge disse aksjene, og selger et anropsalternativ, og gir en annen rett til å kjøpe de samme aksjene. Kontanter er betalt for puten samtidig som kontanter samles inn ved salg av samtalen. Avhengig av de valgte streikprisene, kan kragen ofte bli etablert for null utelukkende kontanter. Det betyr at investor aksepterer en grense på potensiell fortjeneste i bytte mot et gulv på verdien av hans eller hennes beholdninger. Dette er en ideell avtale for en virkelig konservativ investor. 4. Erstatt aksjer med opsjoner De tre tidligere strategiene er relativt enkle å bruke og innebærer liten risiko. Lagerutskiftingsstrategien, derimot, kan være vanskelig. Hvis ikke gjort riktig, kan investorens portefølje forsvinne. Tanken er å eliminere aksjer og erstatte dem med anropsalternativer. Poenget med denne strategien er å selge aksjer og ta kontanter av bordet. Lagrene erstattes deretter av en bestemt type anropsalternativ - en som vil delta i en rally med nesten samme mengde lager. Ideelt sett kan de valgte aksjene pådra seg bare begrensede tap når markedet synker. Denne strategien ligner på å kjøpe puts: begrenset tap, fortjeneste på samlinger, og kostbart å starte. For eksempel, la oss si at du eier 300 aksjer i XYZ Corp. Du har et godt fortjeneste som du vil beskytte. Aksjene er for tiden på 54 per aksje. Du selger aksjene og kjøper tre anropsalternativer med en 50-kursen (gir deg rett til å kjøpe aksjer på 50). Du velger en ganske lang periode - kanskje ett år (minimerer provisjonene for å erstatte alternativer etter hvert som de utløper). Det er avgjørende å erstatte aksje med opsjoner hvis strykpris er lavere enn dagens aksjekurs. Risikoen for uerfarne investorer er at de kan velge billigere anropsalternativer (ut av pengene). Det er altfor risikabelt fordi det ikke er noen garanti for at alternativene vil øke i verdi. Disse fire strategiene er utformet for å beskytte en portefølje mot varierende mengder tap. Ikke anta at de også garanterer fortjeneste. Fortjeneste er mulig, men aldri garantert. Faktisk, før du bruker noen opsjonsstrategi, er det beste rådet å få en grundig forståelse av hva det er du forsøker å gjøre med alternativer og deretter øve på en papirhandelskonto. Michael Sincere er forfatter av Understanding Options (McGraw-Hill, 2006), og Mark Wolfinger er forfatter av The Rookies Guide to Options (WampA Publishing, 2008). Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert. Intradag Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkår for bruk. Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Financial Information. Intradag data forsinket per bytte krav. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones amp Company, Inc. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Realtid siste salgsdata levert av NASDAQ. Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende økonomiske status. Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger. SampPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Amp Company, Inc. SEHK intraday data er levert av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Ingen resultater funnetStockalternativer og utbyttebeskyttelsesprogrammer (SOP) ble det dominerende kompensasjonsinstrumentet for toppledelse på nittitallet. Vanligvis er de ikke utbyttebeskyttede, det vil si at utbytteutbetalinger reduserer verdien av en lederalternativer. Empiriske bevis viser at dette resulterer i en betydelig reduksjon i nivået på bedriftsutbytte og samtidig økning i tilbakekjøp av aksjer. Dette papiret analyserer ulike former for utbyttebeskyttelse og tar opp viktigheten av utbyttebeskyttelse i SOP. Til slutt relaterer papiret den teoretiske analysen til empirisk arbeid på sammenhengen mellom tilbakekjøp av aksjer og SOPs. Hvis du opplever problemer med å laste ned en fil, må du kontrollere om du har det riktige programmet for å se det først. I tilfelle av flere problemer, les IDEAS hjelpesiden. Merk at disse filene ikke er på IDEAS-siden. Vær tålmodig da filene kan være store. Siden tilgangen til dette dokumentet er begrenset, kan det være lurt å se etter en annen versjon under Beslektet forskning (lenger nedenfor) eller søke etter en annen versjon av den. Når du ber om en korreksjon, vær oppmerksom på at disse elementene håndterer: RePEc: mhr: jinste: urn: sici: 0932-4569 (200509) 161: 3453: soadp2.0.tx2-a. Se generell informasjon om hvordan du retter materiale i RePEc. For tekniske spørsmål angående dette elementet, eller for å rette opp forfatterens, tittel, abstrakt, bibliografisk eller nedlastingsinformasjon, kontakt: (Thomas Wolpert) Hvis du har skrevet dette produktet og ennå ikke er registrert hos RePEc, oppfordrer vi deg til å gjøre det her. Dette gjør det mulig å koble profilen din til dette elementet. Det tillater deg også å akseptere potensielle sitater til dette elementet som vi er usikre på. Hvis referanser mangler helt, kan du legge til dem ved hjelp av dette skjemaet. Hvis de fulle referansene viser et element som er til stede i RePEc, men systemet ikke lenker til det, kan du hjelpe med dette skjemaet. Hvis du vet om manglende elementer som citerer denne, kan du hjelpe oss med å opprette disse linkene ved å legge til de relevante referansene på samme måte som ovenfor, for hvert referanseelement. Hvis du er en registrert forfatter av dette elementet, kan du også sjekke tittelfanen i profilen din, da det kan være noen henvisninger som venter på bekreftelse. Vær oppmerksom på at rettelser kan ta noen uker å filtrere gjennom de ulike RePEc-tjenestene. Flere tjenester Følg serier, tidsskrifter, forfattere mer Ny nyhetsbrev via e-post Abonner på nye tilføyelser til RePEc Forfatterregistrering Offentlige profiler for økonomiforskere Forskjellige forskningsrangeringer i økonomi-relaterte felt Hvem var student av hvem ved hjelp av RePEc RePEc Biblio Curated articles amp papirer på ulike økonomi-emner Last opp papiret ditt for å bli oppført på RePEc og IDEAS EconAcademics Bloggaggregat for økonomiforskning Plagiering Sager av plagiering i økonomi Arbeidsmarkedspapirer RePEc arbeidspapirserier dedikert til arbeidsmarkedet Fantasy League Låt deg være i roret av en økonomi avdelingen Tjenester fra StL Fed Data, forskning, apps amp mer fra St. Louis Fed